Ganhos da partida: o efeito da rede Tinder e Hinge está se fortalecendo

Aug 19, 2023

Após dois trimestres consecutivos de queda nas receitas, o Match Group MTCH voltou a crescer, impulsionado por aumentos de preços no Tinder, maior adoção do Hinge e melhorias em vários recursos. A decisão da empresa de não aumentar os preços do Tinder em mercados fora dos EUA foi inteligente, dada a maior sensibilidade aos preços nessas áreas. Esperamos que o fortalecimento adicional da monetização dos usuários mais do que compense o declínio dos usuários, que acreditamos que provavelmente retornará ao crescimento para o Tinder em 2024. Esperamos também que os recursos adicionais baseados em inteligência artificial da empresa, como mais ferramentas de criação de conteúdo, melhorem ainda mais o os usuários contam com o Tinder e seus aplicativos Match Group Asia. Mantemos nossa estimativa de valor justo de US$ 70 e acreditamos que as ações continuam atraentes.

A receita total aumentou 4,4%, para US$ 829,6 milhões, impulsionada pelos preços mais altos da empresa. O crescimento no Tinder (6%) e no Hinge (35%) mais do que compensou as quedas no Match Group Asia (queda de 4%) e nos mercados emergentes e emergentes (queda de 5%). Os preços mais elevados aumentaram a receita gerada por pagador em quase 10% ano após ano, o que a empresa acredita que irá acelerar durante o resto deste ano. O efeito de rede do Match deve se fortalecer à medida que a melhoria da monetização continua e a contagem de usuários volta a crescer.

O lucro operacional ajustado aumentou 5% em relação ao ano passado, para US$ 301 milhões, uma expansão de margem de 40 pontos base, impulsionada principalmente por receitas mais altas e uma ligeira expansão na margem bruta.

A receita do Tinder por usuário aumentou 10% em relação ao ano passado, enquanto os preços mais altos reduziram o número de usuários em 4%. Os esforços da Match para melhorar o aplicativo, que incluem melhorar as experiências das mulheres e a oferta de opções de assinatura semanal, começaram a gerar retornos, pois ambos aumentaram as taxas de conversão e atraíram mais novos usuários diários para o aplicativo. Acreditamos que o foco da empresa em atrair mais usuários da Geração Z ainda este ano também poderia contribuir para o retorno do crescimento do número de usuários, provavelmente em 2024.

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